登记

2019入股踩雷酿11年连亏,国王龙人寿拟增资1京破资金紧张困境

2020-06-30 08:21:14 蓝鲸财经 

近期,国王龙人寿声明拟增资1亿元,集资后,登记资本将增至8亿元。事实上,自成立以来,国王龙人寿已三度增资,集资背后是她连年亏损,成本面吃紧的窘境。

原有定下2019年扭亏的对象,在投资“踩雷”从却泡汤,且2019年亏损加剧。对此,国王龙人寿向蓝鲸保险表示,现阶段,已定下力争2020年实现扭亏为盈的对象,并且,现年已逐步剔除可能生存风险投资基金,前年投资收益已取得较好成效。

值得关注的是,在五年计划基础上,国王龙人寿提出,2020年聚焦发展个险和银保渠道,继承增长期缴经费。细分来看,现阶段,国王龙人寿银保渠道保费占比已近六成。

对于当今龙人寿逐步升级的银保渠道,有业内人士建议,瞩目潜藏风险。因为过于依赖银保渠道,会造成保险公司成本较高,失去获取业务主动权,且银保渠道过往主销中短存续期产品,会造成较高退保压力。也有业内人士表示,兼顾银保与个险渠道,可以扶持险企保持保费规模稳定增长之同时,开拓进取期缴业务。

入股计划违约2019亏损0.63京,国王龙人寿拟定增1京

6月24日,国王龙人寿于中保协发布公告,港股东台湾人寿和外资股东厦门建发集团股份公司(以下简称“建发集团”)拟以自有资金对当今龙人寿实施定增,两岸将各出资0.5亿元。

集资后,国王龙人寿注册资本将由7亿元增至8亿元,两师股东持股比例依旧分别为50%、50%。

国王龙人寿向蓝鲸保险介绍他增资意图,“集资一方面是企业实现五年更上一层楼计划的重要性步骤,需不断增长资本金,春耕市场;一派,也是改制发展以及工作范围不断壮大的需求,股东方持续看好公司市场发展前景,全力支持企业转型推动‘保险+临床’战略”。

事实上,这已不是当今龙人寿第一次增资。确立于2008年11月的国王龙人寿,初步注册资本为2.4亿元;日后,国王龙人寿原始股东台湾人寿和建发集团分别于2011年12月、2014年10月、2016年9月对他增资1.2亿元、1.4亿元、2亿元。出租车增资后,国王龙人寿注册资本增值7亿元。

几度增资的背下,是当今龙人寿业务扩张、还贷能力下降、此起彼伏亏损所带来的基金面吃紧的窘境,本次增资也不突出。

初次看到君龙人寿偿付能力变化,他中心及综合偿付能力综合率已下2018年终的196.56%下滑至2019年终的176.78%,2020年1季度进一步下降至151.8%。

盈利方面,国王龙人寿并未按照中保合作社“七平八盈”的规则发展进入盈利期,确立以来连续亏损,2009年至2019年已连亏11年。

可以看到,国王龙人寿2011年至2018年,除了2016年增亏750余万元,完全呈减亏趋势,或意味着其经营状况也在改善。当下,在2018年,国王龙人寿曾公开表示,合作社利润曲线呈寿险公司广大的凹型,预期2018年实现盈亏平衡,并在2019年实现扭亏为盈。

然而,2019年,国王龙人寿不仅没有实现扭亏为盈,反而净亏损6334.25万元,2019年也成为当今龙人寿成立以来亏损最大的年度。

对此,国王龙人寿表示,“2019年,合作社斥资的‘光大永明-中信国安(000839,股吧)棉花片危改项目不动产债权投资计划以及‘长安宁-长春物产流动资金贷款集合资金委托精算’发生根本性违约,造成投资亏损,导致净利润目标未达成。如未发生投资损失,合作社已首度呈现获利”。

同时,国王龙人寿表示,“2019年偿付能力下降,第一原因也是当今龙人寿对上述两项投资计划之计提资产减值准备导致实际资本减少”。梳理发现,2019年,国王龙人寿资产减值损失高达6147.57万元,而2018年仅为3.3万元。

针对投资项目发生信用风险的题目,国王龙人寿称,“2020年,合作社已逐步调整资金配置结构,删去可能生存风险的投资基金,多极化存量资本的质,其次前年投资收益上看,已取得较好的功力”。

“股份公司在投资时应当注意违约风险,2015年后,国民经济部门最为担心的就是踩雷,最可靠的点子就是避开高风险项目”,科学家宋清辉向蓝鲸保险表示。同时,宋清辉建议,早期,股份公司应增强对投资项目的筛选能力;中期,应做好风险控制和保管。

神州精算师协会创始会员徐昱琛向蓝鲸保险表示,保险基金入股大概分为股权投资、自主经营权投资、非标基金或委托等,保险基金在投资计划上出现违约风险,实际到机关个案,局部是运气不好,局部是风控出现问题。投下管理方面,表现一个持有规模较小的投资人,日后很难去做追偿。

成本减值计提大幅提升导致营业支出增长的同时,国王龙人寿的电费收入却在削减,一增一减,深化亏损。2019年,国王龙人寿保费收入为5.65亿元,较之下滑7.58%。其中,较为明显的是,2019年,国王龙人寿的新单保费收入为2.86亿元,较之缩减35.75%。

对此,国王龙人寿称,“2019年管理费收入下滑,第一是企业剔除不良业务及渠道,聚焦价值型商品,多极化业务结构,提升业务内涵价值的行动所致”。

宋清辉表示,“普通,新单保费出现较大缩减,原因包括前期基数较大,合作社工作节奏变化,经营不善以及产品老化迭代慢等,有大环境因素,也有企业政策失误等因素”。

银保渠道保费占比近六成,失去主动权业务成本或较高

不过,在不断调整之五年计划下,国王龙人寿已定下“力争2020年实现扭亏为盈”的对象,本次增资或也能对该目标有所助益。

据悉,在2015年之前,国王龙人寿聚焦提高市占率、推而广之企业范围。数量显示,2013年至2015年,国王龙人寿保费收入已下2.22亿元增长至5.84亿元,较之均增超四成,以此阶段,国王龙人寿保费保持较快增速。

2016年1月,国王龙人寿制定五年计划,众所周知长期发展战略;日后,国王龙人寿不断对五年计划进行调整。2017年强调将做大个险,开展银保,提升期缴业务的比重,降低趸交业务占比。2019年,国王龙人寿再次表示,2020年将持续聚焦期缴保费主要来源,即个险和银保两大渠道的进步,并组成工作竞赛和产出新的主力期缴产品来提高对期缴业务的推动。

新五年计划以来,国王龙人寿保费收入多数年度呈缩水状态,但事情结构正在优化。该企业续期业务占比不断升级,已由2016年之17.17%增强至2019年之49.33%;购买缴业务相应从72.04%下滑至2019年之40.17%。

同时,银保和个体代理保费收入来源也在滋长,个体代理保费收入占比由2017年之19.25%增强至2019年之33.64%;对应时间内,银保渠道保费从48.99%增强至57.9%。

银保渠道保费占比逐步升级,并达到近60%,这在学者看来,却隐藏风险。宋清辉表示,银保渠道保费占比较高对业务经营有稳定影响。初次是依托银行渠道,渠道成本较高,没有主动权;副,银保渠道过往销售的多是女方短存续产品,退保率也较高。

徐昱琛表示,“银保渠道保费收入较为依赖银行,产品期限相对较短,对保险公司或造成较大现金流压力”。

“个险队伍培育,生存投入高、见效慢的特性,但事情价值率相对较高,银保渠道依托于现成网点,可帮助保险公司迅速提升电价规模”,保险业内人士向蓝鲸保险分析道,“兼具银保渠道与个险,可以扶持保险公司在保持保费规模稳定增长之同时,促进保险机构发展长远期缴业务,推动提升新工作价值”。

赔付端,2017年至2019年,国王龙人寿赔付支出分别为0.95亿元、0.96亿元、1.55亿元;退保金分别为2.67亿元、2.99亿元、2.07亿元,两项支出成为营业支出扩大的重要性要素。

对于2019年赔付端表现,国王龙人寿表示“合作社面对金百合C 款满期给付、金牡丹大量退保的动静,总公司每月通过现金流预测,剖析满期及退保对企业流动性影响,确保企业获得丰富的流动性以实行支付义务”。

值得一提的是,国王龙人寿坦言称,新冠疫情对企业的展业状况产生了定点影响,可能在稳定水平上将影响君龙人寿投资基金的资本质量或资本收益水平。大环境下,2020年君龙人寿能否实现扭亏为盈值得关注。(蓝鲸保险 雷赛兰 leisailan@lanjinger.com)

(义务编辑:李显杰 )
瞧全文
写评论 已有条评论 跟帖用户自律公约
说话 交 还可输入500

新型评论

翻开剩下100条评论

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或周期性提供任何明示或暗示的合同。请读者仅作参考,并请自行承担任何责任。

  • 和你侃:大A未迎开门红怕再次寒了散户的心
  • 长城影视控股股东增持“未果”
  • 瞧赌王何鸿�龅拇�奇经历 成功真没那么容易
    1. <source id="1dd45968"></source>
    2. 
         
         
          

        <b id="723098de"></b>